北方狼 
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于 2013-12-19 20:20 个人信息 发悄悄话 引用回复 编辑本帖 搜索发帖 复制本帖 收藏本帖 投诉该帖
二、国债逆回购操作必读：
1、开户。投资者应选择有此业务的证券营业部开户，由于上交所市场活跃，因此上海股东卡应是必办的。此外，证券营业部还会和你签一个“指定交易协议”。如果你已经开过股票账户的股民，则直接在交易软件操作入市即可，无需再开通。
2、资金要求。上海市场至少需要10万元，以及10万的整数倍。也就是说，你有15万元，仍只能投入10万元。深圳市场是1000元起步，但是上海的流动性比深圳好的多，深圳有时候甚至没有买卖盘。
3、国债逆回购有哪些品种，费用怎么算？
逆回购天数
代码
回购品种
交易费率
每10万元手续费（元）
1天
204001
GC001
0.001%
1
2天
204002
GC002
0.002%
2
3天
204003
GC003
0.003%
3
4天
204004
GC004
0.004%
4
5天
204005
GC005
0.005%
5
5天
204007
GC007
0.007%
7
14天
204014
GC014
0.01%
10
28天
204028
GC028
0.02%
20
比较活跃的：204001（一天回购），费用每十万元为1元;204007（七天回购），每十万元为五元。
三，国债逆回购怎么交易：
一个投资者于T日以1000万元做了一天期的国债逆回购，成交价格为7.5%，那么其T+1日的收益为：
10，000，000X7.5%/360−100=1983.33元；
日期操作交易金额交易价格备注
T日
卖出资金10，000，0007.5%手续费100元
T+1日
自动回款100，02083.33
资金可用
T+2日无100，02083.33
资金可转账
申报方向：卖出，像炒股一样，可以通过电话、自助、网上交易。
报价方法：根据你期望的收益率，结合当日收益率走势报价，价太高肯定无法成交。
申报单位：以“手”为单位，1手等于100元面值。
申报限量：每笔最小1000手（相当于10万元），最大不超过1万手。
交易清算：一次成交，两次清算。成交当日，交易所扣除佣金和手续费；到期日，交易所自动划拨本金和收益。
周五进行逆回购（周末两天资金不计息）
四、国债逆回购交易技巧：
1.用暂时闲置资金及尾盘可用资金参与。个人卖出股票后，资金当天是无法转出购买银行的理财产品的，但可以参加逆回购。交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等，尤其是现在新股申购上限的限制，迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。因利率较低而不适合作为一种长期的投资工具。
2.有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”，而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里。以100万为例，我们看看差别。如果不做回购，则一天的活期利息为100万*0.36％/360=10元。如果做回购，一般利率为1.5％（周四可到4％），则回购利息为100万*1.5％/360=42元，减去最高的佣金10元，剩余32元，比活期高22元。我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒钟操作一下的。我曾做个了测算，100万股票资金通过逆回购和银行日日金理财可多增加1万元收入。
3.周一至周三尾盘可以将所有剩余的可用资金全额参加1天回购，完全不影响资金使用，周四可以视周五资金是否是需要转出购买理财产品决定，周五和节假日前谨慎参与。周五如果资金能转出做日日金之类的理财产品，就不要做逆回购，因为资金利率很低，而且周末两天也没有利息。特别是长假前一定要计算一下，转出和回购那个更有利。因为尽管长假前第二天的利率很高，但却失去了长假期间的利息。
五、国债逆回购收益计算：
公式为“收入（成交额年收益率×回购天数/360天）—成本（成交额×手续费率=净收益”
例：8月21日，我做了一笔一天的逆回购，代码204001.申报为卖出，报价为3.000（相当于年化收益率3%），手续费1元，成交数量1000，8月22日钱就返到了交易账户，可用于买卖证券，但不能提现，并得到利息8元。（活期的话只有1.9元）。因为22日是周五，周六周日只能放在证券账户上，按活期计息，想用钱的话，周一才能把钱转到银行提出。得出一个结论，周四周五做逆回购不合适，不如招行的日日金。一般来说，有大盘新股发行时，七天回购利率可达到4%以上，十万二十万的小资金又难中签，可以做回购跟着喝点汤吧，胜过申购做分母。
六、国债逆回购风险：
逆回购交易一般没有风险，因为逆回购方直接针对的结算公司这样的第三方。如果债券质押方到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金，然后通过罚款和处置质押券等方式向融资方追诉。逆回购的风险就是机会成本，也就是失去了逆回购期间选择其他更高收益品种的机会。
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