北方狼 
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于 2014-02-25 15:34 个人信息 发悄悄话 引用回复 编辑本帖 搜索发帖 复制本帖 收藏本帖 投诉该帖
2011年年后橡胶暴跌，我去保税区看望朋友，恭喜一个老胶商，因为他在2010年的下半年一直犹豫，没有买货，我恭喜他避免了大崩盘，结果他沮丧的说，在5650美金的位置，他买了几千吨。
我大吃一惊，后来看多了，我对市场心理和情绪有了很深的理解。
2007年时，我对经济学还没有研究的那么深刻，但我已经有一点模糊的感觉。那一年是我女儿出生后的第三年，我仔细回忆以女儿的岁数做标杆，记起来是这个时节，朋友要买房，我这人嘴杂，就劝他不要买，因为有可能房地产下落。但是他买了，而且涨了。2008年虽然金融危机，但大跌也就持续了半年，2009年后房地产在四万亿的刺激下暴涨。
自此，朋友永远记得我是房地产唱空派，极端鄙视我的见解，他们完全忽略了2008年的大跌。
而在2008年底和2009年初，我看到宏观经济行为当中，全世界政府都在放钱，美国在qe，中国在四万亿，欧洲也在救市，所以我写了一篇长文，提醒读者，房地产要暴涨。此时，众多的看法是相反的，还处在金融危机的悲观里，很多愤怒的人要和我辩论，结果一年后成就了我一点名声。
但你认为我身边的人会认同我的看法吗？
不会，朋友深深记得我在2007年提醒过他不要买房，而他的房子大涨了，且因此而发财了。所以，他们认为你是忽悠的，进而忽略你所有的看法，从来不看你所说事物背后的逻辑。
人性的弱点就在于此处。
回到5650美元的高点，实际上出现过5850的高位，现在是1900美金，三年中落了7成，但一路不停的有人中套，何解？我记得我进入橡胶圈和一群胶圈朋友打赌，当时是7月份，我们刚买了3300元左右的一批货，不久涨到了3420，打赌的概念是：明天再也见不到3420美金的价格了。
之后就再也见不到了，甚至涨到了4000美金的时候，我写的一篇报告，提及会再上一千美金，我们自己其实都不敢相信，因此没有重视这篇报告，散落在桌子上，被少数来访的胶商拿走了。当我离开保税区的时候，已经涨到了4650美金。也就是那时，和篇头的老胶商遇见，他不肯买货。
然后就是抢椅子的游戏，年轻的交易员们大赚，在酒桌上拍着我的肩膀说：王哥，这年头就是撑死胆大的，饿死胆小的。
之后价格上了5650.前面谨慎的老胶商终于忍不住了，入场买货，于是套住了。
情绪！在经历过不少教训后，我把自己的情绪也扔到了一边，只相信纸头上的逻辑推演，因为我在情绪之下说出来的话，很多时候不是固有的世界，而是掺杂了整个世界的噪音，以至于判断和交易都失真。所以，我在交易之前，一定会自己写年报和周报，即使我只做自己的交易也是如此，我没办法相信自己冲动下讲出来的交易策略。
但市场不是这样的。
你看见一群老鼠突然上了街，青蛙满地爬，云突然厚了，如果按照逻辑推演，你知道可能要地震了。但是世态平和，人们笑逐颜开走过街道，你说要地震了，人们嘲笑你，严肃的长者呵斥你，你开始怀疑自己。
你看到期货上，价格上了3万，上了37000，大跌几千点，又重上4万点，继而过了43000，人们开始相互交谈，期待着60000点，期待着现货6800。人们交相抢货，是的，人们都知道未来会下跌的，不，不都是，许多人认为可能永远也不会下跌了。
就像中国的地产一样，人们认为永远都会涨的，即使悲观一点的人，也认为不会涨而已，跌是不可能的。于是前几年被牛刀吓跑的人们，在2008年大崩溃之后没有入场的人们，2013年终于蜂拥而入，在环外郊区下单了，于是你看到北上广武汉等等，郊区涨的比市中心幅度还大。
这个时候，你和所有的人说，小心点吧，别买房了，在网上会被人骂，在现实中会被人揍的。实际上，在现实中，会被你身边的人嘲笑到无能的感觉。
你知道世界是怎么样的了吧？
我问美国人，2006年前你们是不是认为房地产是不会跌的，美国人说是；我问香港人，1998年前，你们认为房子是不会跌的，香港人说是，但不服气的说，十年后我们涨回来了，ok，你人生有多少个十年？1991年时，你问东京人房子会跌吗？日本人会给你一个暧昧的微笑，心里骂你神经病，因为他们从来不会强烈的表示情绪，但其实内心情绪很激烈，之后许多日本中产阶级成为负资产者，二十年后还没爬起来。
很难在一个市场的趋势中，知道哪一个为止是终点，只能大概推测。2011年，我建议人们可以离场了，但不排除后面两年还能上涨。你永远没有办法知道此时是否到了最高的位置，我们交易者有个止盈的办法是移动止损，就是在涨到高点后，掉头多少点位，立即清仓。
但是房地产不同，当房地产到达顶点后，一旦下跌就再也没有机会清仓。现货市场也是如此，只要买进开始下跌，你就找不到买家了。
对于炒家来说，在经济周期到达一个位置，就是时间周期的节点到了；在价格达到一个位置，就是空间周期的节点到了，此时就应该离场，并等待机会做多，或者做空。
记住，国画的要点在于留白，建筑的要点在于留空，交易的要点在于留憾。
然而实际的市场永远是盲从和疯狂，之后毁灭。
极少有人避免。
海南厅版主
军号15940
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