老老顽童
发帖: 6195
来自: 中国
状态: 离线
精品: 1
 |
于 2017-06-28 11:12 个人信息 发悄悄话 引用回复 编辑本帖 搜索发帖 复制本帖 收藏本帖 投诉该帖
欧菲光收购索尼华南厂，在技术上得到大幅提升
（1）将摄像头模组水平提升到国际一流，与LG并驾齐驱（除LG以外再无对手）-----欧菲光啊，你看不起舜宇？
（2）大幅缩短了导入国际大客户的时间，欧菲光已经通过自身实力切入了大客户多款产品摄像头，叠加上这次的索尼，目前已经成为大客户单摄模组全球最重要的供应商，后续有望成为双摄最重要的供应商；
（3）大幅增厚了营收净利水平，索尼摄像头模组业务盈利水平较低主要是结算方式和流程所致，行业正常利润水平应该在8个点以上，100亿的营收对应的就是8个亿以上的净利润；
（4）获得了索尼的技术支持，本次收购索尼向欧菲光开放了专利、设备的所有专利和授权，并且派了160个人的工程师队伍与欧菲光完成对接，欧菲光准备了300人以上的团队与其对接；除了摄像头模组的关键技术，如filp chip，更重要的是成产过程中涉及的自制自动化设备，软件和硬件，通过这次收购全部获得；
（5）提前布局了大客户的双摄业务：目前掌握大客户双摄生产能力的只有LG和索尼，SHARP也在加快进度；之前索尼准备为大客户做双摄模组，在熊本扩建的工厂还没有开始生产就遭遇地震，只好作罢，但是生产能力完全具备；欧菲光通过自己扩产的方式加紧大客户双摄的导入进度
摄像头模组中国第三目前是丘钛科技，2016年度集团营业收入约为49.91亿元人民币（同下），同比增长约126.6%；净利润约为1.91亿元，同比增长约87.0%。
丘钛科技的目标是要紧追欧菲光和舜宇，毕竟前面的两家发展速度也很快，在营收规模相对较小的情况，如果不能保持高速发展，就会掉队。
2016年信利国际收益是221亿港元（约196亿元人民币），同比增长13.6％。毛利22亿港元（约20亿元人民币），同比增长3.5％。净利润为5.82亿港元（约5.17亿元人民币），同比下降31.2％。
不过信利国际的大部分业务收入来自液晶体显示器业务（包括触控产品），占集团2016年收益的77％，是其核心业务。而微型相机模组和指纹识别产品，以及印刷电路板销售等其他业务占集团收益的23％，总共45亿人民币，所占并不多。
我们对比下我们的国际竞争对手的情况，相比于中国厂家的突飞猛进，竞争对手就没有我们那么高兴了。
日本是比较郁闷的，索尼摄像模组2016年底主要工厂被欧菲光收购，另外一家高端摄像模组制造商夏普2016年又被富士康收购。
韩国方面，苹果的主要摄像头模组供应商，高伟电子，2016年营业额9.145亿美元，下降6.7%，净利润2849.5万美元，大跌53.04%。这个营业额已经比舜宇和欧菲光都低了，但高于丘钛科技。LG和三星的摄像模组收入没有公布，无从得知，不过不可能大幅增长。
台湾方面，台湾光宝2016年光电产品的营业额为561亿新台币，大约127.5亿人民币，增长3.45%。不过光宝这个光电产品是包括了LED照明产品，其摄像模组的营收2016年大约在70亿人民币左右（按照其财报里面市场规模70亿美元，光宝自称占有率14%估算）这样的话，光宝的营收2016年也被欧菲光超过，下图是光宝光电产品的收入
舜宇和欧菲光在营业额上已经是稳居全球前两名了，请丘钛科技再加把油，超过光宝和高伟，进军全球第三。这样全球前三都是中国企业。不过有趣的是，台湾光宝似乎无视舜宇和欧菲光的存在，把自己看成是高端供应商，在其2016年的财报里面，只说竞争对手有夏普和LG，看来光宝觉得索尼主要工厂被欧菲光收购之后，也算不上主要竞争对手了。
实际上，以华为的mate 9为例，摄像模组供应商就是舜宇和光宝，明明和舜宇就是竞争对手嘛。
来我们总结下，摄像头模组领域，
日本的两大主力索尼变卖了主要工厂给欧菲光，夏普被富士康收购，
韩国的主力公司高伟电子营收下滑6.7%；台湾的主力厂家光宝营收增长仅为3.45%
而中国摄像模组四强，舜宇增长38.8%，欧菲光增长44%，丘钛增长126.6%，信利国际增长13.6%。
中国产业升级的态势非常明显。东亚四个地区，中国大陆在不断蚕食其他三家的份额。
只是做个摄像头模组，显然并不能满足中国产业链的胃口，那我们再看下其各个零部件的产业竞争情况，中国公司在上游也在逐渐壮大。
一枚完整的手机摄像头通常由CMOS（图像传感器）、镜组、马达、FPC（柔性电路板）、connector（连接器）等组件构成。
摄像头马达主要是拿来移动光圈，使得成像清晰，在马达这个领域，日本TDK是老大，我们看下2016年12月到2017年1月的发货量就知道了。
在2012年以前，世界上的摄像头马达（VCM居多），是日韩占了垄断地位，目前中国厂家也在迅速崛起，上面这个排行榜里面，虽然TDK排名第一，但是第2-4位的新思考，比路，皓泽，中蓝都是中国厂家。
未来几年，国产化替代将会逐渐进行，但是如上面所示，和全球老大TDK差距不是一点点，即使在量这个方面，中国公司最大的出货量也只有TDK的三分之一不到，更不要说金额二差距更大了，因此这个取代只能是逐步进行的。
CMOS图像芯片是摄像头模组的关键部件，目前高端领域三强是索尼，三星，美国豪威科技，目前高端手机的图像芯片，用索尼的居多，三星主要自家用，豪威在高端领域有下滑的趋势。
曾经中国北京君正在2016年想收购豪威科技，可惜今年4月宣布没有成功。
我们看到，2016年全球半导体20强日本有三家，瑞萨电子，东芝的内存，还有一家就是索尼，为什么索尼能进全球20强，半导体业务营收62.6亿美元，相当大一部分来自CMOS图像芯片的业务贡献。这个CMOS图像芯片可以说索尼集团近年来最大的业务亮点。
索尼在CMOS图像芯片领域发展非常成功，其市场占有率，尤其是高端市场占有率近年来逐渐攀升，堪称日本科技公司数年来为数不多的份额在迅速上升的领域。
不过中国在中低端（好吧其实主要是低端）摄像头芯片领域占据了绝对优势地位，下图是2017年3月全球主要摄像头芯片厂家出货量，可以看到我国的格科微在出货量上占据了世界第一的位置。世界前六名有三家中国公司，格科微，思比科，比亚迪。
我国的三家芯片公司，尤其是老大格科微发货量虽然大，金额上差距却非常大，因为国产芯片都集中在8M以下的中低端领域，8M以上出货量就很少，实际上我说的8M以下，其实主流还是集中在5M左右。而索尼的芯片基本用在800万像素以上摄像头，尤其是1300万像素以上的高端市场，索尼占据了市场份额优势。下图中的OV就是美国的豪威科技。这家公司虽然产品算是高端，但是业务进展上处于颓势，份额不断下跌，是中国公司收购的绝佳对象。
在这里，你可能很意外，比亚迪是手机金属壳领域的国内老大，没想到连在摄像头芯片上也是世界六强。
不过不管是格科微，思比科，还是比亚迪，虽然增长速度比较快，但现在在技术上还无法挑战国际三巨头，营收和利润差的也很远，要想真正取而代之，还有很长的路要走。希望国内企业能够想办法收购豪威科技，壮大实力，用并购，或许是最快赶上索尼和三星的方法。
再说下光学镜头，普通人印象中镜头都是日本和德国强，但是实际上在消费电子品牌领域，镜头份额最大的并不是德国和日本。我们看下全球份额，台湾在这方面优势非常大。
全球光学镜头世界第一是台湾大立光，这是台湾毛利率最高的企业之一，超过70%，而且是台湾股王，2016年其股价高达3,980元一股，是台股历史上股价最高的公司。
2017年更是再创台湾股票历史新高突破4000元，大立光是苹果手机镜头的主要供应商，我们看排在世界第二的舜宇光学，镜头出货量是大立光的三分之一都不到，如果看营业额的差距更大。第三名也是台湾的，叫玉晶光
2015年大立光营收559亿新台币，增长21.96%，净利润高达241.6亿新台币，增长24.3%，按照2017年6月4.4的汇率，也就是127亿人民币营收，54.9亿人民币净利润。净利润高的惊人，竟然超过40%，达到43.2%，可见其技术上的领先程度。
可以说，大立光和台积电，是台湾年轻人最想进的制造业公司。
全球第二的舜宇光学，以镜头为主的光学零件业务（包括手机镜头，相机镜头等）2016年收入29.56亿人民币，增长30.3%。而且为韩国客户和日本客户量产千万像素的镜头
其中在汽车用的车载摄像系统镜头领域，舜宇2016年增长37%，是该领域是世界最大的供应商。除了手机的镜头，舜宇光学还是数码相机的镜头供应商，2016年来自数码相机镜头的业务收入为1.22亿人民币。
大立光和舜宇在镜头领域是世界两强，舜宇只是在摄像模组领域做到世界老大是不够的，必须要在光学镜头领域打败大立光，不过这个还需要时间，看镜头营收的差距就知道了，大立光镜头的营收是舜宇的四倍。不过舜宇要有战略耐性，胜利的天平一定是在中国大陆这边，把大立光打垮了，台湾少一个明星企业，是有助于两岸统一的。
世界第三的台湾玉晶光2016年下跌的比较厉害，营业收入46.45亿新台币，比2014年下跌66.05亿新台币下跌29.7%, 净亏损1.54亿新台币。
总结下摄像头模组，这个产业按照中国公司的发展速度，2020年就可以占到全球50%的市场份额，成为中国又一个成功实现中国VS外国的产业，再过5年到2025年，实现更上游的零部件实现自主化，那么世界一半的利润和产值被中国企业拿走，将成为现实。
指纹模组：
指纹模组的老大是谁，欧菲光。大家发现欧菲光这个名字怎么老是出现？
欧菲光在其涉足的三个主要业务领域都是世界前两名，可以说是一家非常优秀的中国企业。
在触摸屏领域，欧菲光是全球主要触摸屏生厂商四强之一，也是中国最大的触摸
|
已读帖子
新的帖子
被删除的帖子